Ante la victoria de Donald Trump, el dólar y los mercados accionario y de bonos estadounidenses apostaron, un día después de la celebración de las elecciones en Estados Unidos, que el republicano cumplirá sus promesas de campaña de dar más incentivos a las empresas, aumentar el déficit y el gasto; así como imponer aranceles al comercio exterior. Sin embargo, el riesgo de que la inflación de la principal economía del mundo se dispare, aumentaría.

El efecto Trump disparó al dólar a niveles máximos en cuatro meses y dio alas a Wall Street, que cerró este miércoles en máximos históricos.

El índice del dólar, que mide el comportamiento de la moneda estadounidense frente a una canasta de seis divisas internacionales, --como el euro, el yen, la libra, el dólar canadiense, el franco, principalmente--, mostró una ganancia de 1.67 por ciento, a 105.050 unidades, niveles máximos en cuatro meses. El euro acusó, además, el temor al impacto económico de los aranceles, y se desinfló hasta los 1.07 dólares. La libra británica bajó al filo de los 1.29 dólares.

Y es que ante las políticas fiscales y comerciales de Trump, es probable que la Reserva Federal (Fed) aplique más recortes de tasas de interés este año, pero el banco central podría mantener estables las tasas el año que viene a un nivel más alto del que habría mantenido bajo la administración de Kamala Harris.

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“El mercado está interpretando las propuestas de Donald Trump como positivas en el corto plazo para las empresas, debido a que pagarían menos impuestos y van a tener más impulso; el gobierno va a gastar más, negativo para la renta fija porque eso va a implicar mayor inflación. A mayor inflación, mayores tasas de interés, y entonces el mercado está apostando a que va a cumplir sus promesas de campaña”, aseguró Luis Gonzali, codirector de inversiones de Franklin Templeton México.

Ahora, con las nuevas perspectivas económicas, monetarias y fiscales en Estados Unidos, el atractivo de la renta fija disminuyó. Las ventas redujeron el precio de los bonos y elevó la rentabilidad exigida. El interés de la deuda estadounidense a 10 años alcanzó el 4.433 por ciento, en máximos desde julio.

Wall Street en máximos

Los tres principales índices de Wall Street cerraron en máximos históricos. El Dow Jones ganado mil 508 puntos, equivalente a 3.57 por ciento, a 43 mil 729.93 puntos; el S&P 500 subió 2.53 por ciento, a 5 mil 929.04 unidades, y el tecnológico Nasdaq repuntó 2.93 por ciento, a 18 mil 978.65 enteros.

Al interior, resaltaron las ganancias de los sectores financiero, con un alza de 6.16 por ciento; industrial, 3.93 por ciento; consumo discrecional, 3.62 por ciento y energía, 3.54 por ciento.

Daniel Kohen, estratega de políticas de Estados Unidos de Morgan Stanley, describió que la reelección de Trump puede llevar a una extensión de su Ley de Reducción de Impuestos y Empleos de 2017, lo que probablemente incrementaría los déficits federales y al mismo tiempo apoyaría los múltiplos de valoración corporativa.

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Al incorporar tasas impositivas para personas físicas, empresas y ganancias de capital. Estos cambios podrían tener consecuencias significativas para los inversionistas individuales y las empresas, así como para la deuda y los déficits de Estados Unidos.

“A diferencia de la política fiscal, que depende de la aprobación del Congreso, la política comercial y arancelaria en Estados Unidos puede verse influida y, a veces, aplicada directamente por decretos ejecutivos. En conjunto, las propuestas de Trump de imponer un arancel del 60 por ciento a los productos chinos y, potencialmente, un arancel universal del 10 por ciento pueden afectar negativamente al crecimiento económico y ejercer una presión al alza sobre la inflación”, explicó Kohen.

Recorta pérdidas

El peso mexicano logró borrar la mayor parte de la depreciación que registró la noche electoral de ayer, pero saldó la sesión de este miércoles con una caída frente a la fortaleza del dólar a nivel mundial.

La divisa mexicana registró una depreciación diaria de 0.43 por ciento, para cerrar en 20.1660 pesos por dólar spot. De acuerdo con datos del Banco de México, el tipo de cambio operó la jornada con mucha volatilidad, entre un máximo de 20.5840 unidades y un mínimo de 20.0120 unidades, en el mercado al mayoreo.

En la noche del martes, durante los resultados preliminares, la moneda nacional, una de las divisas más intercambiadas de economías emergentes, alcanzó niveles no vistos desde agosto de 2022, en 20.70 por dólar en mercados internacionales.

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“De concretarse el plan de Trump, implicaría un riesgo importante para la inflación, con ello, es posible que veamos que la Fed se torne más cautelosa al momento de seguir reduciendo sus tasas de interés, lo cual de alguna manera hace pensar que las tasas de interés en Estados Unidos van a permanecer altas por más tiempo y eso apoya al dólar”, precisó Janneth Quiroz, directora de análisis en Monex.

Añadió que tan pronto como este jueves, la Fed va a concretar el recorte de tasas de 0.25 puntos porcentuales.

El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores, por su parte, logró resurgir de las pérdidas y terminó con un avance de 1.77 por ciento, a 51 mil 732.46 enteros. Apoyado por la ganancia de las acciones de Cemex, 8.63 por ciento; Cementos Chihuahua, 7.05 por ciento; Banorte, 4.64 por ciento.

La escalada del dólar activó la presión bajista sobre los activos denominados en la divisa estadounidense, como el petróleo. El crudo Brent bajó 0.93 por ciento, a 74.83 dólares por barril, mientras que el petróleo ligero estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cerró con una pérdida de 0.42 por ciento, a 71.69 dólares por barril, frente a la posibilidad de que los planes de política exterior del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, puedan reducir la oferta.

El Bitcoin, la mayor criptomoneda a nivel mundial, alcanzó récords históricos, al dispararse incluso a los 75 mil 327.10 dólares. En el mercado cripto, el Bitcoin se confirma como uno de los activos más favorecidos por el triunfo de Trump.