A una semana de que Donald Trump rinda protesta como presidente de Estados Unidos, y ante la escalada del rendimiento de los bonos del Tesoro estadunidense, las posiciones a favor del peso mexicano en Chicago persisten, pero se prevé cautela.

Las posiciones especulativas netas largas o a favor del peso mexicano han extendido su racha positiva durante cuatro semanas en el mercado de futuros de Chicago.

En el más reciente reporte semanal, en el mercado de futuros de Chicago sumaron 20 mil 700 contratos netos largos, cada uno de 500 mil pesos. Sin embargo, el sentimiento de los especuladores sobre la moneda mexicana sigue reflejando cautela, pues las apuestas a favor de una apreciación se mantienen 64 por ciento por debajo del máximo reciente (junio de 2024).

La semana pasada la divisa mexicana cerró con una depreciación de 0.16 por ciento para ubicarse en 20.7052 pesos por dólar spot, mientras el rendimiento de los bonos del Tesoro trepó hasta 4.70 por ciento, lo que generó un significativo impacto entre los inversionistas globales. Hay dudas sobre el ritmo de caída de la inflación por las próximas medidas de Donald Trump.

El tipo de cambio inició la sesión al alza, después de valorar los débiles datos de producción industrial en México, pero se disparó con fuerza tras la publicación del empleo en Estados Unidos, considerando una postura más restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed).

El dólar, medido por el índice DXY, que estima su comportamiento frente a una canasta de seis divisas internacionales, se fortaleció hasta un máximo de 109.96 puntos, debido al sorprendente reporte de nóminas no agrícolas en diciembre. En este contexto, las expectativas de los mercados sobre el próximo ajuste de la política monetaria de la Fed se reajustaron mostrando una probabilidad de 56 por ciento para un primer recorte hasta la reunión de junio.

Durante la sesión de este lunes o martes, el tipo de cambio en México podría operar estable, prevén analistas, pero el miércoles, sesión en la que se conocerá el dato de inflación de Estados Unidos, y en la cual se prevé que repunte, se espera una reacción negativa en los mercados.

El dato de empleo de Estados Unidos salió por encima de lo esperado, lo cual apoya al dólar frente a sus principales contrapartes y frente a las divisas de mercados emergentes. Sin embargo, hay que tener en cuenta que normalmente el dato de empleo de diciembre suele salir por encima de lo esperado, debido a los empleos temporales que se generan durante la temporada navideña. Por tanto, las lecturas de enero y de febrero deben mostrar con mayor exactitud el verdadero estado del sector laboral estadunidense, consideró Alexander Londoño, analista de ActivTrades.