Agobiada por una pesada deuda y en la mira de las calificadoras de riesgo, Petróleos Mexicanos (Pemex) planea lanzarse este año y el próximo al mercado de capitales para refinanciar pasivos, mientras apuesta a reanimar su producción de crudo para generar más ingresos, manifestó Alberto Velázquez, director corporativo de finanzas de la petrolera.

La mayor empresa de México, que es también la petrolera más endeudada del mundo, buscará refinanciar en lo que resta de 2019 unos 2 mil 500 millones de dólares –de los 6 mil millones previstos para este año–, pese a que espera que una rebaja de calificación por la agencia Fitch implicará mayores costos.

No es lo que tu quisieras de tasa, pero eso es el mercado, expresó Velázquez en una entrevista tras participar en un evento petrolero en Guanajuato.

El ejecutivo agregó que, además de acudir a los mercados de capitales tanto locales como foráneos, Pemex explorará contratos bilaterales con bancos para lograr el refinanciamiento, que complementaría uno anunciado hace semanas para la renovación de líneas de crédito por unos 5 mil 500 millones de dólares, el cual está por concretarse.

Funcionarios de Hacienda dejaron entrever hace meses la posibilidad de que el gobierno inyectara recursos a Pemex desde un fondo estatal para evitar refinanciar pasivos, considerando que esa opción podía resultar más costosa.

Pemex se ha comprometido a no incrementar su endeudamiento neto para 2019, 2020 y 2021 y aspira a empezar a bajar su pesada deuda financiera –de 106 mil 500 millones de dólares– a partir de la segunda mitad de 2022.

Velázquez dijo que en los primeros meses del año la firma logró una reducción de costos financieros de 10 mil millones de pesos (unos 526 millones de dólares).

La empresa también busca asegurar de nuevo en 2020 sus ingresos por exportaciones mediante la contratación de un programa de coberturas petroleras, siguiendo la estrategia de años recientes.

Lo más probable (es que) sí (se contraten las coberturas). Lo ha venido haciendo la empresa, declaró.

Sin embargo, agregó que los cambios que han pedido corredores y comerciantes a la fórmula de precios para la cesta mexicana de exportación, ante la entrada en vigencia de nuevas normas para los combustibles marítimos a partir de 2020, aún no están listos para comenzar la etapa de negociación con la banca.

Pemex apuntaría esta vez a cubrir alrededor de 35 por ciento de su plataforma total de producción de crudo, la cual ronda unos 1.7 millones de barriles por día, apuntó Velázquez, quien agregó que los niveles de precios meta a negociar aún no se han definido.

Velázquez, quien considera que Pemex ha sido castigada en exceso por las calificadoras, dijo que la firma está enfocada en atender los problemas que ha arrastrado por años como la alta deuda, la pesada carga fiscal y las bajas inversiones en exploración y producción que afectan la reposición de reservas.

Nosotros estamos con la atención en no descuidar el plan que tenemos trazado, porque eso va a permitir que las siguientes evaluaciones (de las agencias) sean positivas, sostuvo el directivo, quien aseguró que la empresa se ha reunido con las calificadoras para explicar el plan.

Luego que Fitch rebajara la calificación crediticia de Pemex a la categoría de basura, el mercado está a la expectativa de que otras agencias hagan lo mismo, con lo que Pemex perdería su grado de inversión, posiblemente desatando una ola de ventas de bonos.